Ook aan het bestaan van dit merk ging een forse ruzie vooraf. In 1958 besloot Francisco Bulto, die tot dan mede-eigenaar van de Spaanse motorfietsfabrikant Montesa was, voor zichzelf te beginnen. Hij stichtte zijn eigen bedrijf: Bultaco.
Ofschoon Bulto zich met zijn TSS tweetakt racers een fantastische reputatie had verworven bij de liefhebbers van sprintwedstrijden en langeafstandsraces, lag de kracht van de firma op de ongebaande wegen. Internationale wedstrijdsuccessen met de trialmodellen Sherpa T en de Alpina, met de Matador terreinsport motoren en met de volbloedcrossers maakten het merk beroemd. Vooral in de USA vond Bultaco veel weerklank. Een deel van het succes daar kwam door de spectaculaire deelnames aan de vlakke baan races.
